IPO Bitmain, майбутнє Bitcoin Cash і ринку криптовалют

Сьогодні Самсон Моу виклав в Twitter слайд з презентації, призначеної для потенційних учасників IPO Bitmain.

Перша секція з трьох колонок – кількість. Друга секція – середня ціна. Третя секція – ціна в доларовому вираженні, збільшена в 1 000 разів. На слайді видно, що активи Bitmain в BCH до кінця березня цього року перевищили 1 млн монет.

Bitmain купує BCH за BTC?

Коли стало відомо, що Bitmain планує вийти на IPO, багато хто почав журитися через те, що компанія допустила величезну помилку, продавши BTC за BCH.

 

В остаточному підсумку, Bitmain дійсно знизила свою частку в BTC, в той же час збільшивши позицію в BCH, проте необхідно розібратися, як саме це було зроблено, оскільки багато пишуть, що компанія прямо обмінювала BTC на BCH. Замість цього компанія пустилася в надзвичайно ризикову авантюру, яка неодмінно повинна була нанести їй шкоди в разі збереження ведмежого ринку (прим. – про причини говорилося в більш ранній статті блогера).

 

Ведмежий ринок зберігся. Гравці сильно програлися, принаймні на сьогоднішній день.

 

Як Bitmain виявилася в такому положенні в більш широкому контексті?

 

  1. 1 серпня відбувається форк біткоіни і розподіляються монети Bitcoin Cash.

 

  1. Bitmain є основним Майнер нової криптовалюта, представлена ​​Antpool, ViaBTC і «невідомими» Майнінг-пулами. Тут необхідно врахувати, що вони не продавали здобуті BCH, беручи на себе витрати на електрику, відмовляючись від Майнінг BTC і покриваючи витрати з інших джерел доходу. З деяких використовувалися для Майнінг гаманців як і раніше не було витрачено жодного долара.

  1. Bitmain використовує механізм термінової підстроювання складності для більш інтенсивного Майнінг BCH.
  2. Bitmain накопичує великі обсяги BCH на двох гаманцях і нічого не продає. Нижче показаний перший гаманець компанії. Зауважте, його баланс тільки зростав.

  1. Искусственная поддержка/памп цены на биржах. Этому есть множество подтверждений, но обратимся к оригинальному примеру, который использовался в мартовской публикации.
Штучна підтримка, організована за допомогою прихованої стіни покупки на Bitfinex

Таким чином, Bitmain не просто купувала BCH за BTC.

Слайд закінчується на 31 березня. Що далі?

У цій загадці є 2 основних події, які відбулися після 31 березня 2018.

  1. Bitmain намагається позбутися від Bitcoin Cash.
  2. Bitmain продовжує розробляти ASIC нового покоління для SHA256.

Ліквідація Bitcoin Cash

Bitmain не може позбутися від Bitcoin Cash на ринку. Ніяк. Ринки BCH недостатньо ліквідні, щоб поглинути все заощадження компанії (ймовірно, близько 700 000 BCH в даний час). Позабіржового ринку BCH не існує (він незначний у порівнянні з позабіржовим ринком BTC). Якщо Bitmain вирішить продати BCH на ринку, то ризикує завдати непоправної шкоди криптовалюта.

Повернемося до гаманця BCH, який ми розглядали вище.

162 000 монет виведені з гаманця 21 червня

Розглянемо другий гаманець, на якому вони збирали криптовалюту, після того як перестали використовувати для цих цілей перший гаманець.

Ще 106 000 BCH, імовірно, були ліквідовані

Оскільки ринок криптовалют з початку цього року залишався під тиском ведмедів, Bitmain, ймовірно, все-таки зважилася на продаж Bitcoin Cash і в кращому випадку змогла ліквідувати 20-25% своїх активів. Крім того, вони більше не накопичують все здобуті монети BCH, а ліквідують принаймні частина з них, таким чином збільшуючи негативний тиск. І нарешті, останньою спробою маніпуляції стала обіцянка відправляти частину здобутих монет на недоступний адресу.

Ця електронна адреса отримає всього 60 BCH на сьогоднішній день

Ключовою відмінністю сьогоднішньої ситуації від тієї, що була під час публікації в березні, є ціна в парі BCHUSD. Вона впала в 2 рази і залишається значно нижче, ніж на слайді для пре-IPO. Положення Bitmain посилює ще і той факт, що компанія була змушена переключити ресурси з BTC на BCH, а пара BCHBTC зараз знаходиться на річному мінімумі.

Позбавлятися від Bitcoin Cash тепер стало ще складніше, ніж кілька місяців тому, а чим довше зберігається ведмежий ринок, тим більше у Bitmain виникає проблем.

Antminer нового покоління

Другий серйозне питання, яке доводиться вирішувати Bitmain – це домінування на ринку обладнання для Майнінгу. Компанія змушена випускати нові ASIC-пристрої, щоб не дати обійти себе конкурентам. Однак ми вже довгий час не бачимо нових Antminer. Що відбувається?

Бізнес страждає? Схоже, страждає. На скріншоті описано, як Bitmain відстала від своїх конкурентів у другому кварталі

Ринок криптовалют продовжує відчувати тиск, а Bitmain як і раніше не може продати свої тепер уже серйозно знецінилися монети BCH. На ринку обладнання для Майнінгу теж все не просто. Компанія поки не змогла домогтися особливих успіхів і в сфері виробництва обладнання для індустрії штучного інтелекту.

Продуктивність ASIC-пристрої для сфери ІІ від Bitmain порівнянна з продуктивністю однієї відеокарти від NVIDIA

Що б ви зробили на місці співзасновника Bitmain Джихана Ву?

Як вирішити всі проблеми за один крок

У вас величезна кількість BCH, але немає ліквідного ринку і немає попиту поза ринком.

У вас величезна кількість ASIC-пристроїв, але їх прибутковість падає у міру збільшення складності Майнінг BTC.

Вам не вдається продемонструвати результат в сфері ІІ.

Тенденція на ринку теж не змінюється.

Як реалізувати вартість гігантського крипто-бізнесу і накопичень? Ви проводите величезну IPO і сподіваєтеся, що інвестори не здогадаються, що всі ваші активи надзвичайно неліквідні. Багато хто починає усвідомлювати, що способу для реалізації цих кріптовалютних активів просто не існує. Ситуація ускладнена тим фактом, що ланцюг BCH, швидше за все, згине / піддасться атаці 51%, якщо Bitmain постійно не виділяти свої апаратні ресурси / електрику на її підтримку.

Таким чином, за допомогою IPO Bitmain хоче розділити свої активи з широким колом інвесторів. Якщо ж ці активи досягнуть вартості, яку бажає побачити компанія (а вони не досягнуть, якщо весь крипто-ринок раптом не виявиться на супер підйомі), то реалізований Bitmain в даний час сценарій затьмарить всі інші варіанти, про які тільки можна подумати.

Прогнози та інші питання

Зліт ринку криптовалюти рятує Bitmain. Біткоіни здатний потягнути за собою вгору багато альткоіни, і тоді у компанії з’явиться можливість для накачування цін і подальшої ліквідації своїх активів. Відомо, що Bitmain добувала Ethereum, Monero і Siacoin, але цих криптовалюта навіть немає на слайді. З цього можна зробити висновок, що копання була змушена чимось пожертвувати, щоб захистити свої заощадження в BCH, і цим чимось виявилися інші альткоіни. Однак якщо ситуація на ринку зміниться на зворотну, то Bitmain перестане відчувати тиск і зможе далі продавати Bitcoin Cash.

Таким чином, головною умовою для реалізації плану компанії є ситуація на ринку. Bitmain молиться на бичачий ринок, тому що інвестори, які будуть купувати її акції, по суті, одночасно візьмуть довгу позицію на ринку криптовалюта.

Я вважаю, що Bitmain не стала б виходити на IPO, поки не побачила б сприятливі умови на ринку. Це означає, що зліт ринку може статися безпосередньо перед датою проведення IPO. З чуток, Джихан, Роджер Вер і Крейг Райт розбіглися в лютому / березні, коли ситуація з BCH початку ускладнюватися. Джихан – дуже розумний і успішний бізнесмен, і я впевнений, що він побачив сценарій, який тільки що розглянули ми. Джихан, я сподіваюся, що завдяки тобі ринок криптовалюти почне рости і зробить це в терміновому порядку.

Джерело: medium.com

- Advertisement -

Залишити відповідь

Ваша електронна адреса не буде опублікована.